中国的ESG在财富管理行业中的应用

中国的社会责任投资实践

ESG代表环境，社会和治理，是一项长期增长投资策略，专注于公司的非财务绩效。以ESG为主题的投资的核心是探索一条可持续发展的道路，在公司的商业价值和其在ESG各个方面的责任之间找到平衡。 2005年，深圳证券交易所发布了中国第一个与上市公司的公司治理有关的股指，即CNI公司治理指数。该指数基于四个维度，包括股东保护，治理结构，外部监督和业务绩效。后来，在2018年，MSCI开始将中国A股纳入其全球股票指数中，从而促使全球信用评级机构对中国上市公司的ESG表现进行评估。

根据中国社会投资论坛（China SIF）发布的《 2019年中国可持续投资评论》，在当前的中国ESG相关投资中，截至2019年底，中国的绿色贷款余额为9.66tr人民币，而486亿人民币为绿色贷款。泛ESG共同基金，而绿色债券的发行量为人民币1.62tr。

自2008年以来，中国的泛ESG股指数一直在稳定增长，每年大约增加四个指数。截至2019年10月，上海和深圳证券交易所共发布了43种泛ESG股指，而2010年则为11种。其中包括10种以ESG为中心的指数，其中5种集中于公司治理，另外两个则侧重于绿色发展和低碳排放。

在回报率和波动率方面，经ESG筛选的指数的表现要好于主题指数，后者包含以节能，环保或扶贫为主要业务的公司。 ESG筛选的索引是指同时考虑环境，社会和治理因素的索引。

在政策和市场导向的激励下，2019年，中国金融机构加大了ESG相关投资产品的发行量。截至2019年11月，内地42家金融机构累计发行了95支以ESG为主题的共同基金，其中15支于2019年发行。与此同时，与银行相关的财富管理机构也正在开展社会责任投资工作。但是，目前，并非所有以ESG为主题的国内基金都以“ ESG”为名，更多的是被称为“可持续”，“绿色”或“社会责任投资”的泛ESG基金。

由于相对较好的指数表现，大流行病已将更多的注意力转移到ESG上

进入2020年，考虑到COVID-19大流行的影响，投资者一直在关注公司利润以外的其他因素，例如公司发展的可持续性，供应链的弹性，承受不可预见风险的能力，灵活的工作从全球角度看，可持续投资产品表现出更好的风险调整绩效。例如，晨星公司（Morningstar）声称，其可持续发展指数中的57项中有51项在20年一季度表现优于大盘，而MSCI的17项可持续性指数中有15项表现更好。

中国2020年ESG投资趋势：更多多元化的金融机构和投资产品将进入市场

最近，海通国际资产管理公司于10月15日在香港交易所推出了海通MSCI中国A ESG ETF，该指数追踪MSCI中国A ESG通用指数，使其成为香港第一家广泛投资以中国ESG为主题的公司的ETF上市。 。在海通下发行ESG ETF的同时，人们对ESG相关投资的认可度和资源也不断增长，而ESG相关投资的增长部分受到了今年大流行的推动。

同时，ESG投资的全球环境也在不断改善。例如，去年12月，欧盟提出了到2050年向气候中和型社会过渡的目标，旨在以零温室气体排放量发展经济。此外，欧盟已批准拨款5000亿欧元用于绿色刺激计划。在中国，除了与ESG相关的共同基金和ETF外，预计该领域的金融投资产品将更加多元化，例如发行以ESG为主题的量化基金和债券基金。此外，更广泛的金融机构将更加重视社会责任，包括保险机构的资产管理部门和私募股权基金。

参考：

http://www.cnindex.com.cn/en/module/index-detail.html?act_menu=1&indexCode=399322

https://www.chinasif.org/newsinfo/2144930.html

https://www.chinasif.org/newsinfo/29383.html?templateId=1133604

https://finance.sina.com.cn/esg/investment/2020-09-23/doc-iivhvpwy8333171.shtml

http://www.csindex.com.cn/uploads/researches/files/zh_CN/research_c_1627.https://finance.sina.com.cn/roll/2020-09-30/doc-iivhvpwy9650587.shtmlhttp://www.nbd.com.cn/articles/2020-10-16/1524724.htmlhttps://finance.sina.com.cn/tech/2020-10-15/doc-iiznezxr6182993.shtmlhttp://www.nbd.com.cn/articles/2020-10-16/1524724.html