绿色分类法:中国,欧盟和共同基础分类法

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    在2008年英国首次通过立法宣布2050年碳中和之后,截止2020年,全球30个国家和地区提出了碳中和目标。其中,作为《巴黎协定》的成员,中国还承诺到2030年使该国的碳排放量达到峰值,并在2020年9月至2060年达到碳中和,这有助于缓解全球气温升高的风险。

    为了实现这些目标,近年来,可持续性和绿色发展在世界范围内引起了越来越多的关注。为了定义绿色经济活动,不同的国家和组织已经发布了各种分类目录或分类法,例如气候债券倡议组织(CBI)和欧盟分类法发布的气候债券标准(CBS)。在通过绿色分类法阐明绿色产业,绿色企业,绿色项目或绿色产品和服务后,流入这些活动的资金将被视为绿色投资。这有利于制定相应的政府政策,以指导对绿色项目的投资并监督实施和信息披露。

    该报告将介绍在中国和欧盟发布的绿色分类法,以及在双方合作下对即将到来的共同地面分类法的期望。

    中国的绿色分类法

    2012年初,中国前银监会(于2018年与中国保监会合并为中国银监会)发布了《银行绿色信贷指南》,作为2011年以来“十二五”节能减排实施工作的一部分。到2015年。遵循该指导原则,原银监会分别于2013年和2014年启动了绿色信贷统计体系和评估体系,建立了中国绿色信贷政策体系。通过这些政策,中国金融监管机构对12个节能环保项目和绿色信贷的服务规定了统计要求。

    2015年12月,中国人民银行发布了《绿色债券认可项目目录》。该目录将不同的绿色项目分为六个主要类别和38个子类别,其编制工作参照了绿色债券原则(GBP)和CBI。中央银行还规定,绿色经济活动应集中在三个目的上,即改善环境,应对气候变化以及资源的保护和有效利用。原始版本与国际标准存在三个差异,其中包括清洁煤炭使用项目,支持新能源汽车(NEV)的开发,并且不包括某些清洁运输和饮用水基础设施建设项目。该目录的2020年版本已于去年5月发布,供公众咨询,该项目删除了与煤炭和其他化石燃料能源的清洁利用有关的项目,符合国际标准。

    后来,中国政府于2019年发布了《绿色产业指导目录》,首次确定了绿色产业的范围。该指南包括六个主要类别,其中第二个类别为30个二级类别,第二个类别为211个第三级类别,被视为制定诸如绿色企业标准之类的后续绿色标准以及修订上述绿色债券项目清单等现有政策的基准。六个主要类别是节能与环境保护,清洁生产,清洁能源,生态环境,基础设施绿色升级和绿色服务。 [有关中国绿色发展的更多信息,请阅读 中国绿色金融概述:标准化框架和当前市场规模.]

    欧盟分类法

    欧盟于2014年首次发布了非财务报告指令(NFRD),列出了欧盟公司必须报告的有关ESG因素的几个关键信息点。然后,欧盟于2019年12月发布了《可持续金融披露条例》(SFDR),该条例已于今年3月初生效。 SFDR命令金融公司从实体和产品层面披露ESG信息,并可能促使投资公司在决策过程中考虑与ESG相关的影响,并优先考虑绿色项目。 [有关SFDR的更多详细信息,请参阅 欧盟SFDR到来了:这对所有投资经理和顾问意味着什么.]

    遵循这两个报告要求,欧盟委员会于2020年6月启动了其分类法,以定义绿色经济活动。欧盟分类法设定了六个环境目标:

    • 缓解气候变化
    • 气候变化适应
    • 可持续和保护水和海洋资源
    • 向循环经济过渡
    • 污染防治
    • 保护和恢复生物多样性和生态系统

    有了这六个目标,欧盟分类法中绿色活动的主要原则是对至少一个目标做出实质性贡献,而对其他任何目标均无重大损害。具体而言,针对第一个目标,该指南指出了八个主要行业,涵盖了欧盟约93.5%的直接CO2排放,包括:林业;农业;制造业;电力,天然气,蒸汽和空调供应;水,污水,废物和修复;运输和储存;信息和通信技术;以及建筑和房地产活动。对于第二个目标,分类法还列出了三个主要领域,即建筑物,金融和保险活动以及专业,科学和技术活动。

    共同基础分类法

    除了单独的绿色分类法之外,中国和欧盟现在正在国际可持续金融平台分类法工作组的领导下共同领导共同地面分类法(CGT)的发展,该工作组预计将于2021年中期出版。像CGT这样的国际通用标准可以促进全球绿色市场的发展,并结合不同国家的绿色金融市场。除了中国大陆外,香港金融管理局(HKMA)和香港证券及期货事务监察委员会(SFC)也加入了IPSF,并声称该市将采用即将到来的共同规则。香港金融监管机构已将此设定为2020年12月17日发布的香港绿色金融战略计划中的五个近期行动要点之一,尽管IPSF迄今尚未披露有关CGT的任何细节。

    总体而言,尽管相同的行业和活动在每个分类法中可能使用不同的名称,但中国和欧盟的绿色分类法中定义的大多数绿色经济目标和活动都相似,这暗示了CGT的可行性。尽管如此,由于经济发展阶段的差距,中国目前强调污染控制和环境保护,而欧盟则注重气候变化的影响。例如,中国的《绿色债券认可项目目录》包括农村垃圾和污水处理设施的建设和运营,农业废物污染的预防和控制等,但是欧盟已经解决了农业污染问题,现在正在关注其他与农业有关的减排措施。此外,中国和欧盟都有一些分类学列出的活动,彼此之间的目录未涵盖这些活动,这可能会导致未来根据CGT的共同发展对其国内绿色分类法进行调整和补充。

    双方之间最大的不同将是筛选绿色项目的技术标准。尽管由于发展和政策上的差距,中欧很难统一其技术标准,但中国可以参考欧盟的标准来改善其对绿色项目的筛选和评估框架。最重要的是,中国仍未发布有关绿色投资实践的特殊环境信息披露要求或指南。基于与欧盟在CGT上的合作,中国还可以使用欧盟分类法的信息披露框架作为参考,以建立该国自己的报告指南,并提高绿色投资的信息透明度。

    参考文献:

    http://greenfinance.xinhua08.com/a/20200518/1937474.shtml

    https://www.yicai.com/news/100958501.html

    https://kns.cnki.net/KCMS/detail/detail.aspx?dbcode=CJFD&filename=JRZH202010005

    https://d.wanfangdata.com.cn/periodical/zhaiq202004016

    http://www.cdmfund.org/27932.html

    http://www.gov.cn/gongbao/content/2012/content_2163593.htm

    https://ec.europa.eu/info/business-economy-euro/banking-and-finance/sustainable-finance/eu-taxonomy-sustainable-activities_en

    https://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/?uri=CELEX:32020R0852

    https://apps.sfc.hk/edistributionWeb/gateway/EN/news-and-announcements/news/doc?refNo=20PR128

    https://www.hkgreenfinance.org/draft-for-public-consultation-of-green-bond-endorsed-project-catalogue-2020/?lang=zh-hant

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