ウェルスマネジメント業界における中国のESGアプリケーション

社会的責任投資に関する中国の慣行

ESGは、環境、社会、ガバナンスの略であり、企業の非財務業績に焦点を当てた長期的な成長投資戦略です。 ESGをテーマにした投資の中核は、ESGのあらゆる側面における企業の商業的価値と責任のバランスを見つける持続可能な開発パスを模索することです。 2005年、深セン証券取引所は、上場企業のコーポレートガバナンスに関係する中国初の株価指数、すなわちCNIコーポレートガバナンス指数を発表しました。このインデックスは、株主保護、ガバナンス構造、外部監督、業績など、4つの側面に基づいています。その後、2018年に、MSCIは中国のA株をグローバル株価指数に含め始め、グローバルな信用格付け機関に中国の上場企業のESGパフォーマンスを評価するよう促しました。

現在の中国ESG関連投資では、中国社会投資フォーラム（China SIF）が発行した2019 China Sustainable Investment Reviewによると、2019年末までに、中国のグリーンローンの残高は9.66兆人民元、486億人民元でした。汎ESGミューチュアルファンドに対し、グリーンボンドの発行額は1.62tr人民元でした。

2008年以降、中国では汎ESG株価指数の数が着実に増加しており、毎年およそ4つの指数が増加しています。 2019年10月末までに、上海証券取引所と深圳証券取引所で発行された汎ESG株価指数は合計43で、2010年の合計11から増加しました。 2つはグリーン開発と低炭素排出に焦点を合わせました。

リターンとボラティリティに関しては、ESGスクリーニングされたインデックスのパフォーマンスは、省エネ、環境保護、または貧困緩和を主な事業とする企業を構成するテーマ別インデックスよりも優れています。 ESGで選別されたインデックスとは、環境、社会、ガバナンスの要素を同時に考慮したインデックスを指します。

政策と市場志向の動機の下で、2019年に中国の金融機関はESG関連の投資商品の発行を増やしました。 2019年11月までに、42の本土の金融機関が累積で95のESGをテーマにした投資信託を立ち上げ、そのうち15は2019年に発行されました。一方、銀行関連のウェルスマネジメント部門も社会的責任投資の取り組みを展開しています。それにもかかわらず、現在、すべての国内ESGをテーマにしたファンドの名前に「ESG」が含まれているわけではなく、「持続可能な」、「グリーン」、または「社会的責任投資」と呼ばれる汎ESGファンドが多くなっています。

インデックスのパフォーマンスが比較的優れているため、パンデミックはESGに焦点を移しています。

2020年に入ると、COVID-19のパンデミックの影響を受けて、投資家は、企業の発展の持続可能性、サプライチェーンの回復力、予期しないリスクに耐える能力、柔軟な作業など、企業の利益以外の要因にさらに注意を払っています。従業員の健康と安全を確保するための取り決めなど。グローバルな観点から、持続可能な投資商品は、より優れたリスク調整後のパフォーマンスを示しています。たとえば、モーニングスターは、持続可能なインデックスの57のうち51が、20年第1四半期に幅広い市場のカウンターパートを上回ったと主張しましたが、MSCIの17の持続可能なインデックスのうち15はより良いパフォーマンスを示しました。

中国2020ESG投資動向：より多様な金融機関と投資商品が市場に参入する

最近では、Haitong International Asset Managementが10月15日に、HKEXでHaitong MSCI China A ESG ETFを開始しました。これは、MSCI China A ESGユニバーサルインデックスを追跡し、中国ESGをテーマにした企業に幅広く投資する香港での最初のETFリストとしてマークされています。 。海通証券の下でのESGETFの発行は、今年のパンデミックによって部分的に推進されているESG関連投資に対する認識とリソースの増加の中で行われています。

その間、ESG投資の地球環境は継続的に改善されています。たとえば、昨年12月、欧州連合は、温室効果ガス排出量がゼロの経済を発展させることを目指して、2050年までに気候に中立な社会への移行を提案しました。さらに、欧州連合は、グリーン刺激への5,000億ユーロの割り当てを承認しました。中国では、ESG関連の投資信託やETFを除いて、ESGをテーマにした投資信託や債券ファンドの発行など、この分野の金融投資商品の多様化が見込まれます。さらに、保険機関の資産運用部門やプライベート・エクイティ・ファンドなど、より幅広い金融機関が社会的責任をより重視するようになります。

リファレンス：

http://www.cnindex.com.cn/en/module/index-detail.html?act_menu=1&indexCode=399322

https://www.chinasif.org/newsinfo/2144930.html

https://www.chinasif.org/newsinfo/29383.html?templateId=1133604

https://finance.sina.com.cn/esg/investment/2020-09-23/doc-iivhvpwy8333171.shtml

http://www.csindex.com.cn/uploads/researches/files/zh_CN/research_c_1627.https://finance.sina.com.cn/roll/2020-09-30/doc-iivhvpwy9650587.shtmlhttp://www.nbd.com.cn/articles/2020-10-16/1524724.htmlhttps://finance.sina.com.cn/tech/2020-10-15/doc-iiznezxr6182993.shtmlhttp://www.nbd.com.cn/articles/2020-10-16/1524724.html