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27 Ene La Bolsa de Valores de Shanghái pide a su mercado tecnológico que divulgue información ESG
La Bolsa de Valores de Shanghái anunció el 20 de enero que solicitará a las empresas del mercado de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica (STAR, por sus siglas en inglés) que divulguen información ESG en informes anuales a partir de 2022. Como China se comprometió a alcanzar el pico de emisiones de carbono antes de 2030 y lograr la neutralidad de carbono para 2060, la Bolsa de Valores de Shanghái también hizo hincapié en que las empresas deberían divulgar sus planes de desarrollo sostenible en consonancia con los objetivos 30-60. El Mercado STAR fue creado por la Bolsa de Valores de Shanghái en junio de 2019 para exhibir algunas de las empresas tecnológicas más prometedoras de China y crear un entorno con una regulación relativamente relajada para que crezcan las nuevas empresas tecnológicas. Considerado como un competidor de Nasdaq, el mercado STAR atrae a muchas nuevas empresas tecnológicas chinas innovadoras para lanzar sus OPI en la Bolsa de Valores de Shanghái.
Esta no fue la primera vez que una bolsa de valores china introdujo la divulgación de ESG en su requisito de presentación de informes. En 2006, la Bolsa de Valores de Shenzhen introdujo pautas que requieren la divulgación de ESG hasta cierto punto, aunque no especifica qué datos deben divulgarse. Dos años más tarde, en 2008, la Bolsa de Valores de Shanghái solicitó a las empresas que divulgaran información ambiental en sus Directrices sobre Responsabilidad Social Corporativa (RSC). Además, desde 2012, todas las empresas de propiedad estatal (SOE) han recibido el mandato de CSRC de publicar informes anuales de RSE.
¿Por qué las bolsas de valores están involucradas en ESG?
Primero, como organismos reguladores y evaluadores, las bolsas de valores tienen una influencia muy fuerte. La influencia se manifiesta tanto en el número de empresas como en el monto total de la capitalización bursátil bajo la supervisión de las bolsas de valores. A fines de 2021, hay 2037 empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Shanghai con un valor de mercado total de RMB51tr, entre las cuales 372 empresas con un valor de mercado total de RMB5.5tr cotizan en el mercado STAR. Un cambio pequeño e iterativo en la práctica de presentación de informes puede crear profundos impactos macroeconómicos. En segundo lugar, los inversores tienen la búsqueda de una mayor comprensión de las señales de rendimiento empresarial. Contrariamente a la rentabilidad a cualquier precio, hoy en día cada vez más inversores creen que el capital podría generar tanto rentabilidad de mercado como impacto social. En base a esto, se incentiva a las bolsas de valores a crear cotizaciones a más largo plazo y valor de mercado.
Las bolsas de valores asiáticas lideran la iniciativa ESG
Según la investigación de Bloomberg sobre los requisitos de divulgación de las bolsas de valores asiáticas, la divulgación de datos ESG en Asia-Pacífico (APAC) ha aumentado en todos los países y regiones durante los últimos 10 años. La Bolsa de Valores de Hong Kong ha experimentado el mayor crecimiento, con un puntaje de divulgación de ESG que pasó de 17 en 2010 a más de 40 en 2020, liderando otros mercados en la región APAC. Otra investigación de la Bolsa de valores sostenible muestra que hay 26 bolsas de valores en todo el mundo con informes ESG obligatorios como regla de cotización. Actualmente, 5 países y regiones de APAC imponen la divulgación obligatoria de ESG en sus bolsas de valores, a saber, Hong Kong, India, Indonesia, Singapur y Tailandia.
Una mirada más cercana a algunos de los desarrollos regulatorios clave en 2 países/regiones notables:
Singapur: la Bolsa de Singapur (SGX) anunció el 15 de diciembre que, a partir de 2022, todas las empresas que cotizan en bolsa deben proporcionar informes climáticos sobre la base de cumplir o explicar. SGX publicó la Guía de informes de sostenibilidad en 2016, aunque el documento no prescribe un marco de informes ni KPI recomendados. La bolsa recomienda que las empresas sigan el Grupo de trabajo sobre divulgación financiera relacionada con el clima (TCFD) como base para los informes climáticos. Además de la información relacionada con el clima, el SGX también ordenó la divulgación a bordo de la diversidad, incluidos los objetivos relacionados con la diversidad y un cronograma para alcanzar dichos objetivos.
Hong Kong: ya en 2005, la Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX) emitió el Código de Prácticas de Gobierno Corporativo. En 2012, lanzó la implementación de la Guía ESG. La Bolsa de Valores de Hong Kong emitió nuevas pautas sobre la divulgación obligatoria de informes ESG en diciembre de 2019. Según SynTao, 93.8% de las empresas que cotizan en HKEX tienen información ESG divulgada. 66.1% de dicha divulgación siguió la Iniciativa de Informes Globales (GRI), y 25% siguió las recomendaciones de TCFD.
Factores a considerar en los informes ESG
Primero, involucre a la junta directiva desde el inicio del proceso ESG. El consejo de administración tiene la tarea de asegurar el futuro de la empresa. Dado que los riesgos ESG también pueden generar riesgos financieros y operativos para una empresa, los asuntos ESG también deberían preocupar a los directorios de las empresas. Las empresas pueden tener dificultades para lidiar con los eventos negativos provocados por la mala gestión de los problemas ESG, como la contaminación ambiental, la negligencia en el bienestar del cliente o la corrupción. Por lo tanto, si los directores de la junta tienen un énfasis obsoleto en la maximización del valor a corto plazo e ignoran la gestión ESG, a menudo pueden frenar a la empresa. Las juntas deben aumentar su enfoque en ESG desde el principio y administrar sus empresas para el éxito a largo plazo.
En segundo lugar, obtenga una comprensión integral de los procedimientos operativos de la empresa y sus problemas ESG más relevantes. Es importante comprender el impacto potencial y los riesgos relacionados de las cuestiones ESG en el modelo operativo de la empresa. Una buena manera de determinar esto sería encuestar a las partes interesadas internas y externas sobre los temas ESG que más les preocupan, como recibir comentarios de los clientes y aclarar las expectativas de los inversores. Muchos estándares globales de ESG también tienen orientación para que las empresas identifiquen sus problemas más importantes, como el Mapa de materialidad de SASB.
En tercer lugar, establezca metas y objetivos apropiados para los informes ESG. La empresa debe articular objetivos claros y medibles sobre cuestiones ESG para asegurarse de que puede medir el progreso a lo largo del tiempo. Para la divulgación con énfasis en el impacto climático, una empresa podría adoptar la iniciativa Science-Based Target (SBTi) para establecer objetivos prácticos de reducción de emisiones que también estén en línea con una acción climática significativa. El SBTi proporciona a las empresas un camino claramente definido hacia un crecimiento a prueba de futuro al especificar cuánto y con qué rapidez necesitan reducir sus emisiones de GEI. Establecer objetivos claros puede ayudar a una empresa a generar resiliencia comercial frente a los cambios globales y aumentar la competitividad.
Cuarto, instalar un sistema adecuado para la recopilación y el análisis de datos. La recopilación de datos ESG y el desarrollo de un proceso de informes ESG podría ayudar a posicionar a la empresa para un futuro en el que aumente la demanda de información ESG. Para comenzar, una empresa debe construir una comprensión básica de su desempeño actual bajo su marco seleccionado para establecer objetivos prácticos de mejora. Se deben identificar medidas de mejora procesables, con su respectiva contribución a la meta estimada. Este proceso requiere que una empresa asigne una responsabilidad clara a los recopiladores de datos y asigne recursos para administrar los datos ESG en toda la empresa.
En quinto lugar, muestre una sólida comprensión de los problemas de ESG en el informe de ESG. Dado que los inversores exigen una mayor transparencia, prestar más atención a los informes ESG de alta calidad es una decisión inteligente para cualquier empresa que busque crecer. En un sentido cuantitativo, una empresa podría integrar sus informes de desempeño financiero con los informes ESG para demostrar las relaciones entre los dos y enfatizar la importancia de ESG para la sostenibilidad financiera de la empresa. En un sentido cualitativo, la parte narrativa del informe ESG debe ser consistente en mostrar el valor agregado por la empresa y su gente al medio ambiente y la sociedad.
Referencia
https://index.caixin.com/upload/chinaesgwhitepaper2021.pdf
https://www.nasdaq.com/docs/2019/11/26/2019-ESG-Reporting-Guide.pdf
https://www.bloomberg.com/professional/blog/esg-disclosures-gain-traction-in-apac/
https://hbr.org/2020/09/the-boards-role-in-sustainability
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