Aplicación ESG de China en la industria de gestión patrimonial

Prácticas de China sobre inversión en responsabilidad social

ESG, que significa medio ambiente, social y gobernanza, es una estrategia de inversión de crecimiento a largo plazo que se centra en el desempeño no financiero de una empresa. El núcleo de la inversión con temática ESG es explorar un camino de desarrollo sostenible que encuentre un equilibrio entre el valor comercial de una empresa y su responsabilidad en todos los aspectos de ESG. En 2005, la Bolsa de Valores de Shenzhen publicó el primer índice bursátil de China relacionado con el gobierno corporativo de las empresas que cotizan en bolsa, a saber, el Índice de Gobierno Corporativo CNI. El índice se basa en cuatro dimensiones, incluida la protección de los accionistas, la estructura de gobierno, la supervisión externa y el desempeño comercial. Más tarde, en 2018, MSCI comenzó a incluir acciones A de China en sus índices bursátiles globales, lo que llevó a las agencias de calificación crediticia globales a calificar el desempeño ESG de las compañías cotizadas chinas.

En la inversión actual relacionada con ESG de China, según la Revisión de Inversión Sostenible de China de 2019 publicada por el Foro de Inversión Social de China (China SIF), a fines de 2019, China tenía un saldo pendiente de RMB9.66tr en préstamos verdes, RMB48.6bn en fondos mutuos pan-ESG, mientras que las emisiones de bonos verdes ascendieron a RMB1.62tr.

Desde 2008, el número de índices bursátiles pan-ESG ha aumentado constantemente en China, aproximadamente en cuatro índices cada año. A finales de octubre de 2019, había un total de 43 índices bursátiles pan-ESG publicados en la Bolsa de Valores de Shanghai y Shenzhen, en comparación con un total de 11 en 2010. Estos incluían diez índices centrados en ESG, cinco concentrados en gobierno corporativo, y dos enfocados en desarrollo verde y bajas emisiones de carbono.

En cuanto a los rendimientos y la volatilidad, los rendimientos de los índices examinados por ESG son mejores que los índices temáticos que comprenden empresas cuyo negocio principal es el ahorro de energía, la protección del medio ambiente o el alivio de la pobreza. Los índices evaluados por ESG se refieren a aquellos que tienen en cuenta factores ambientales, sociales y de gobernanza simultáneamente.

Bajo motivaciones políticas y orientadas al mercado, en 2019, las instituciones financieras chinas incrementaron las emisiones de productos de inversión relacionados con ESG. Para noviembre de 2019, 42 instituciones financieras del continente lanzaron de forma acumulada 95 fondos mutuos con temas ESG, de los cuales 15 se emitieron en 2019. Mientras tanto, las ramas de gestión de patrimonio afiliadas a la banca también están desplegando esfuerzos de inversión de responsabilidad social. Sin embargo, en la actualidad, no todos los fondos nacionales con temática ESG tienen "ESG" en sus nombres, la mayoría de ellos son fondos pan-ESG llamados "inversión sostenible", "verde" o "inversión de responsabilidad social".

La pandemia se ha centrado más en ESG debido a un rendimiento de índice relativamente mejor

Al entrar en 2020, dados los impactos de la pandemia COVID-19, los inversores han estado prestando más atención a factores distintos a las ganancias de una empresa, como la sostenibilidad del desarrollo corporativo, la resiliencia de las cadenas de suministro, la capacidad de soportar riesgos imprevistos, el trabajo flexible. acuerdos para garantizar la salud y la seguridad de los empleados, etc. Desde una perspectiva global, los productos de inversión sostenible han mostrado un mejor desempeño ajustado al riesgo. Por ejemplo, Morningstar afirmó que 51 de 57 de sus índices sostenibles superaron a sus contrapartes del mercado más amplio en el 1T20, mientras que los 15 de 17 índices sostenibles de MSCI obtuvieron mejores resultados.

Tendencias de inversión ESG de China 2020: instituciones financieras y productos de inversión más diversificados ingresarán al mercado

Más recientemente, Haitong International Asset Management lanzó el 15 de octubre el ETF Haitong MSCI China A ESG en el HKEX, que rastrea el índice MSCI China A ESG Universal, lo que lo marca como el primer ETF que cotiza en Hong Kong que invierte ampliamente en empresas con temas ESG de China. . La emisión del ETF de ESG bajo Haitong se produce en medio de un creciente reconocimiento y recursos para la inversión relacionada con ESG, que está parcialmente impulsada por la pandemia de este año.

Mientras tanto, el entorno global para la inversión ASG ha mejorado continuamente. Por ejemplo, en diciembre pasado, la Unión Europea propuso la transición a una sociedad climáticamente neutra para 2050, con el objetivo de desarrollar la economía con cero emisiones netas de gases de efecto invernadero. Además, la Unión Europea ha aprobado la asignación de 500.000 millones de euros para el estímulo verde. En China, a excepción de los fondos mutuos y ETF relacionados con ESG, se espera que los productos de inversión financiera en el campo se diversifiquen más, como la emisión de fondos cuantitativos y fondos de bonos con temas ESG. Además, una gama más amplia de instituciones financieras hará mayor hincapié en la responsabilidad social, incluidas las ramas de gestión de activos de las instituciones de seguros y los fondos de capital privado.

Referencia:

http://www.cnindex.com.cn/en/module/index-detail.html?act_menu=1&indexCode=399322

https://www.chinasif.org/newsinfo/2144930.html

https://www.chinasif.org/newsinfo/29383.html?templateId=1133604

https://finance.sina.com.cn/esg/investment/2020-09-23/doc-iivhvpwy8333171.shtml

http://www.csindex.com.cn/uploads/researches/files/zh_CN/research_c_1627.https://finance.sina.com.cn/roll/2020-09-30/doc-iivhvpwy9650587.shtmlhttp://www.nbd.com.cn/articles/2020-10-16/1524724.htmlhttps://finance.sina.com.cn/tech/2020-10-15/doc-iiznezxr6182993.shtmlhttp://www.nbd.com.cn/articles/2020-10-16/1524724.html